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美联储降息预期高企黄金涨势喜人,分析师建议“靴子落地后应谨慎为上”

发布时间:2019/7/31 13:28:50阅读数:136次

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北京时间8月1日02:00,美联储将公布利率决议。因市场普遍预期美联储这次将实行降息,金价从7月26日开始已经连续三个交易日收高。随着投资者继续猜测美联储的行动,并试图将其纳入考虑范围,从他们的行动上看,依然非常看好黄金。金价近期的强势上涨反应出投资者的激进立场,但分析师警告称,考虑到“买入预期,卖出事实”的市场格言,投资者在降息后应保持谨慎,因为市场下修预期收益的情况并不鲜见。

金价近期强势上涨,反映投资者预期美联储降息,看多金价的激进立场

现在的问题是,随着投资者将美联储降息25个基点纳入投资考虑因素,金价到底能上涨多少幅度。


CME的FedWatch工具预测,美联储8月1日降息的概率高达100%,不过降息50个基点的概率仅为20.4%。相比之下,市场预期美联储降息25个基点的概率为79.6%。

通常,当市场高度预期美联储将调整当前联邦基金利率时,市场参与者在FOMC会议结束前会选择谨慎立场,将在很大程度上采取“观望”态度。然而,近期金价的强势上涨反映出黄金投资者更为激进的立场。

MarketWatch市场副编辑沃茨(William Watts)在撰写的一篇文章中指出,如果美联储像外界普遍预期的那样,在8月1日宣布降息,看多黄金的投资者可以准备好进行庆祝。但历史表明,他们可能希望控制好自己的情绪。

汇丰证券的首席贵金属分析师斯蒂尔(James Steel)专门研究宽松周期开始前后3个月,金价的波动情况。他通过研究发现,金价在过去3个月上涨了11.4%,这创下了美联储首次降息前的最大涨幅。从历史来看,2007年的情况能与之相提并论,美联储当年9月降息50个基点前,金价在前一个月里上涨了10%。美国的房地产和信贷市场危机导致了全球金融危机。美联储当时降息是为了应对2008年即将到来的经济衰退。

分析师称美联储降息后,投资者需保持谨慎

斯蒂尔预测,在8月1日的利率决议上,如市场普遍预期的那样,美联储将实行“防御性”降息。此举是在基本经济数据相对健康的情况下出台的,目的是确保美国经济软着陆,避免其陷入经济衰退。

斯蒂尔给出的结论是,数据表明,市场投资者在降息后应保持谨慎,因为市场下修预期收益的情况并不鲜见。他引用了“买入预期,卖出事实”的市场格言。

尽管目前尚不清楚,市场投资者将对美联储此次声明做出何种反应。但是,很明显的一点是,因为预期美联储会降息,一些投资者会将提前布局。